如何看待黑石准备了超 500 亿美元的“弹药”来抄底全球房地产市场？【月诚故事】
标题： 《如何看待黑石准备了超 500 亿美元的“弹药”来抄底全球房地产市场？【月诚故事】》
今早的知乎热榜上，当前的榜首话题是由“每日经济新闻”发起的《如何看待美国私募巨头黑石集团筹集了超 500 亿美元，准备抄底全球房地产市场？ - 知乎》。
关于黑石集团，根据自媒体文章《领导者法则 - 市场人智囊的文章 - 知乎》描述，“说起苏世民（英文名：Steve Schwarzman，史蒂夫·施瓦斯曼），很多人可能还不是很熟悉。他是黑石集团创始人，而黑石是世界上最大的另类资产管理机构，也就是私募公司，管理的资产价值高达 5710 亿美元（截至 2019 年末）。……他 1947 年出生在宾夕法尼亚州的一个犹太家庭，本科读的是耶鲁大学，学的是文化和行为专业。从耶鲁毕业之后，苏世民进入了帝杰证券公司，后来又进入到雷曼兄弟。 1985 年，苏世民与导师彼得·彼得森（曾任雷曼总裁）分别拿出 20 万美元成立黑石集团 ；1997 年，黑石集团第三只投资基金达到40亿美元，成为世界第二大私募股权基金；2007 年，黑石通过 IPO 上市，中国投资有限责任公司选择黑石作为其第一笔海外投资的对象；2008 年，全球金融危机，黑石盈利应声下跌，全球陷入恐慌；2013年，黑石迅速扩张，加速甩掉竞争对手；2019 年，黑石管理的资金总额超过 5500 亿美元，成为实至名归的 PE 无冕之王……”
根据自媒体文章《美国黑石集团，为什么偏偏看中了潘石屹？ - 消失的夏洛克的文章 - 知乎》描述，“讲道理，黑石资本在华尔街一众大佬面前只算是小字辈。这家公司创办于 1985 年，创始人是俩美国人： 史蒂夫·施瓦斯曼和彼得·彼得森 。起初这哥俩是给雷曼兄弟打工的，后寻思给人打工不如自己单干，两人一合计就跑出来共同投资了四十万美元，成立了一家小型中介公司——也就是黑石。凭借着在雷曼积攒的人脉关系，公司规模越做越大，不满于做中介代理的他们开始涉足金融领域，业务包含但不限于：私有股权投资基金，房地产基金，对冲基金和债务投资等一系列私募股权投资。截止到 2007 年，黑石集团旗下财富已超过 1000 亿美元，被外人视作华尔街成长速度最快的资本大鳄。2008 年是一个关键性年份，这一年对黑石来说发生了两件大事。 一个是自己的老东家雷曼兄弟玩次贷把自己玩没了，紧接着危机爆发，美国房地产市场出现市场真空，黑石资本花了数百亿美元，以 40% 的超低价收购了一万多套美国房屋，一举成为美国最大的房地产商。 另一个是进入中国市场，2008 年黑石在上海创建‘盈石资产管理有限公司’，花了 9.5 亿美元高调收购‘调频壹’广场开发项目，正式进军中国房地产行业。2013 年一度出现撤资迹象，但经过反复研究，黑石最终选择留在了中国。……”
那么黑石集团的人脉关系到底是怎样的呢？
根据知乎话题《《黑石的起点我的顶点》与《黑石的选择》这两本什么关系？ - 随缘的回答 - 知乎》答主回答，“黑石公司是美国著名的私募股权投资机构，1985 年由 彼得森和施瓦茨曼创立。 一开始本钱只有 40 万美元，但今天，它的市值已经超过 200 亿美元，控制的资本超过了 4000 亿美元。同时，它的经营风格对私募股权投资这个行业的发展，产生了非常深远的影响。彼得森创立的黑石，已成为全世界最有影响力的私募机构，也被称为华尔街的资本之王。我们来说说彼得森这个人。对大多数人来说，一生能做成创立黑石这样一件大事，就已经很了不起了，不过，对彼得森而言，这只不过是他众多成就中的一件。彼得森出生于美国的中西部小城，是希腊移民的后代。他在大学毕业后进入广告业，27 岁就成为著名广告商麦肯公司的副总裁。然后，他转投制造业，34 岁时当上了美国财富 300 强企业贝灵巧的新总裁。随后， 他进入政坛发展，先后担任尼克松的国际经济事务助理和商务部长，在经济上发挥的影响力，堪比外交领域的基辛格。退出政坛后，他进入华尔街，拯救了老牌投行雷曼兄弟，然后离开雷曼单干，创立黑石，创造了华尔街的奇迹。 黑石走上正轨之后，彼得森逐渐淡出了经营前台，此时他已经七十多岁，却没有停下脚步，而是接手美国外交协会主席，并且拿出 10 亿美元个人财产，投身社会公益事业。一个人一生中在这么多行业都取得了顶尖的成就，算得上是‘跨界之王’了。……”
注意两个创始人的名字顺序。在不同版本的叙事故事中，黑石集团到底是由施瓦茨曼和他的导师彼得森共同创立，还是他的导师彼得森和施瓦茨曼共同创立，现在看来似乎并不重要。重要的是，彼得森这样的创业者长袖善舞。在美国政坛创业，能先后担任尼克松的国际经济事务助理和商务部长。在美国华尔街创业，能够创造华尔街的奇迹。
为什么在 1985 年，施瓦斯曼与导师彼得·彼得森（曾任雷曼总裁）是 分别拿出 20 万美元成立黑石集团 ，而不是让导师占主导地位呢？
或许是因为两人的咖位实际上不相上下。根据自媒体文章《73岁“华尔街之王”苏世民，从白手起家到身价千亿，爱买豪宅戴Swatch… - 邓潍的文章 - 知乎》描述，“从小接受精英教育，一步步成长为私募大佬。 先上耶鲁后上哈佛，一路接受精英教育。 苏世民 1947 年出生在宾夕法尼亚州的一个犹太家庭。犹太人的家庭教育堪称宝藏，苏世民在自己的回忆录《我的经验与教训》就有讲到，母亲对他的教育很上心，为了让孩子们上更好的中学，曾经决定搬去更富裕的郊区。苏世民本科读的是耶鲁大学，学的是文化和行为专业。他还想办法进入了传说中的‘骷髅会’，这是耶鲁的精英团体，两位布什总统都是会员。（后来他通过捐款在耶鲁建了个苏世民中心）。除了接受精英教育，苏世民大四的时候还主动拜访过一个耶鲁校友，前纽约州长 Averell Harriman。Harriman 对想从政的苏世民说，一定要先竭尽所能去赚钱，财富才是他实现政治抱负的唯一条件，这番话深深影响了苏世民日后的人生目标。（Averell Harriman 在政坛很有影响力，是几任总统的座上宾）后来他在自己的书中总结道，给你敬佩的人打电话，请他们提供见面交流的机会，可以得到受益终生的建议。从耶鲁毕业后，苏世民进入了帝杰证券公司，越战时期，他离开了公司有过短暂从军经历。1970 年，他做了一个有前瞻性的决定，去了哈佛商学院学习 MBA。……”
换句话说，施瓦斯曼与他的导师彼得森在创立黑石集团之前，两人就已经在美国拥有着非常广泛的人脉。
根据 2020 年美国大选期间的一则知乎话题《美国人民能选出自己的总统嘛 - 静水深流的文章 - 知乎》答主回答，“……华尔街的态度：华尔街的钱，已经做了选择。黑石集团首席执行官 Steve Schwarzman 今年 1 月曾向亲特朗普的超级政治行动委员会（Super PAC）捐款 300 万美元， 但之后一直没有新的动作。 ”
换句话说，在 2020 年美国总统大选党争站队的押注中，黑石集团又一次成功押对了最终的大选结果。为什么是“又一次”呢？
因为黑石集团 2013 年一度出现从中国撤资迹象，但经过反复研究，黑石最终选择留在了中国。而在 2020 年全球新冠疫情爆发的时候，黑石依旧选择留在了中国。
根据签名档标注为美国杜兰大学经济学硕士作者“士元资本王磊”在 2020 年 4 月的一篇文章《刚刚，红杉沈南鹏与黑石苏世民罕见对话 - 士元资本王磊的文章 - 知乎》描述，“这是全球风投圈罕见的一幕——4 月 23 日，红杉资本全球执行合伙人沈南鹏与黑石集团联合创始人、董事长兼 CEO 苏世民（Steve Schwarzman）在抖音、今日头条通过视频连线进行了一场巅峰对话。同为耶鲁校友，两位顶级投资家针对全球经济形势出现的新变化，当前环境下如何调整企业管理和投资策略，以及时下年轻人关心的人生理想、职业选择等问题，进行了探讨，现场金句频出，令人深思。两人同框，实属难得。我们第一时间对一些精彩观点进行了摘录，以飨读者。沈南鹏： 要说过去 10 到 15 年，我们在中国有何成功秘诀，那就是我们持续‘做强中国’。现在正是在许多行业内加倍投资中国的时候。 ……。苏世民：在走出此次疫情带来的经济下行之后， 中国很可能会是全球范围最强的增长型国家。 看到大势所趋，就要大胆行动。如果你先于大趋势而动，你取得成功的概率就会大大增加，因为这个时候，大多数人会被吓得什么都不敢做。你无法控制每个人做的事，唯一能做的就是教给他们良好的价值观。……”
回到榜首话题。评论区当前排名第一的答主“Jimmy Chen”回答，“黑石的玩法和国内开发商不一样，他们是做长线的，投资固定资产，反而看重的是国内狗都嫌的商业和产业项目。比如他们收购潘石屹的 soho（虽然后面没成功），富力的物流园等，这类有稳定现金流的项目，然后可以把固定资产证券化（REITs）。……人家外国资本猴精得很，烂尾楼不得碰的。”
这里就会有个疑问，为什么黑石收购潘石屹的 soho 后面没能成功呢？
在知乎平台上搜索。根据 2021 年的一篇知乎自媒体文章《鬼精鬼精的潘石屹夫妇，被什么吓得要跑路？ - 老屌丝的文章 - 知乎》描述，“鬼精鬼精的潘石屹夫妇，被什么吓得要跑路？曾经的房地产大佬潘石屹要卖掉 SOHO 中国跑路，这已经不是一天两天的事了，但最近这笔买卖怕是要黄了，而且不仅买卖要黄，还有可能出其他问题。 8 月 6 日，SOHO 中国与黑石联合发布公告称，双方收购事项被国家市场监管总局立案调查，国家市场监管总局要求 SOHO 中国就本次收购，根据《反垄断法》提交申报。 SOHO 中国曾是国内最知名的房地产商之一，成立于 1995 年，创始人是‘万通六君子’之一的潘石屹及其妻子张欣，夫妇俩持股约 63.93%。但最近几年，潘石屹夫妇一直在不停出售旗下资产。据统计，近五年来，SOHO 中国通过出售资产累计套现近 300 亿元。爱国企业家曹德旺曾经用‘鬼精鬼精’评价潘石屹夫妇，足见这俩人不可能做赔本的买卖。……。早在 2005 年，潘石屹就以‘境外换手’的方式，将名下股份以馈赠方式转让给美国籍老婆张欣，不得不说有钱人的资产转移真是妙到毫巅。这位张欣在接受外媒采访时称，中国人最渴望的不是食物，不是房子，而是每个人都渴望皿煮。我们不禁要问，难道就是你们美国人给阿富汗带去的那种美式皿煮吗？2020 年 6 月 23 日，疑似潘石屹大儿子潘瑞，在他人微博评论区发表造谣诋毁英烈的言论，造成恶劣社会影响已被刑拘追逃。 潘石屹的二儿子和小儿子分别就读耶鲁大学和哈佛大学，而潘石屹夫妇在 2014 年通过名下的基金会，分别向哈佛大学捐款 1500 万美元，向耶鲁大学捐款 1000 万美元 ，合计人民币约 1.7 亿元。对于为什么只给美国大学捐款不给国内大学捐款的质疑，潘石屹的回答是‘现在中国不是有钱了吗？为什么中国孩子自己的学费，还要让别人给付呢？’……”
碰巧了，黑石集团联合创始人施瓦斯曼也是从小接受的精英教育， 先上耶鲁后上哈佛，一路接受精英教育。
而根据 2021 年的另一篇知乎自媒体文章《潘石屹，突然捐款了 - 欣欣融贷指南的文章 - 知乎》描述，“昨天上午，SOHO 中国基金会捐出 1000 万元，收款方是天水市红十字会。捐款的用途，SOHO 中国基金会在转账中附言说明了：用于疫情防控。当地自媒体第一时间，整合转发了兰州晚报的相关报道。10 多分钟后，张欣也转发了报道，配文写到： 老潘最惦记家乡的事。 看似平平无奇的转发，还是让非著名侦探狗蛋，发现了一丝不同。一般微博发文（包括转发）时间后面，来自那一栏都会显示手机型号，或者系统，张欣这条显示的是，来自： 微博搜索 。[截图]。什么情况下会显示「微博搜索」而不是其它？做了 N 次尝试后，狗蛋终于还原出张欣的转发路径： 通过电脑微博端，主动搜索关键词「潘石屹」，转发跳出来的热门第一条。 狗蛋推测， 当时兰州晚报已删除相关报道 ，张欣能看见的热门，也就剩下‘天水事儿’的非官方宣传。看似普通的转发，其实费了一番功夫。目前，张欣微博设置仅展示半年内的内容，加起来 6 条动态，最久远的一条是 10 月 24 日她点赞了别人的微博。也就是说，最近半年她很不活跃。但最近十天，她很活跃。 侦探狗蛋说，这像是在传递信号给大家：一切都还好。在她重新活跃的前两天，10 月 22 日，国家税务总局北京市税务局称，接到「北京建华置地」涉嫌偷逃税款问题的举报，分析研判后，依法对其实施立案检查。北京建华是 SOHO 中国下属企业，1994 年成立，SOHO 中国和华远分别持有 60%、40% 的股权，法人是潘石屹。SOHO 中国最担心的情况应该是，偷逃税问题被追溯至法人，进而牵连整个集团被彻查税务问题。潘石屹大儿子潘瑞被警方追逃，卖身黑石套现失败，再到涉偷逃税，最近半年，SOHO 中国的形象接连滑坡，滑到了历史性低位。卖不脱，生意还得继续，继续就得努力挽回企业形象，能往回拉一点是一点。所以，张欣很主动披露了捐款消息。 这已经是最近三个月，SOHO 中国第二次在国内捐钱了。 河南发生特大水灾，腾讯们一个亿一个亿地捐，泥菩萨过江的房企也没缺席，比如建业捐了 500 万。每到这种需要人人献出一点爱的时候，网友们总能想起并问候潘石屹： 武汉疫情分文未捐，河南水灾一毛不拔？ 在捐款问题上，老潘被骂不是一回两回了：汶川地震捐 200 万，被说少；捐给哈佛和耶鲁过亿，被说多；他儿子一句‘口罩都发不明白还想碰我钱’，被说为富不仁。其实，河南水灾老潘悄悄拔毛了。8 月 21 日，SOHO 中国发布中期业绩报，披露河南水灾捐款 1000 万元。当一个人进退维谷的时候，求生欲就从骨子里爬了出来。狗蛋说，对老潘这样的有钱人而言，赚钱不是技术活： 花钱才是技术活。 ……”
再次回到正题。评论区当前排名第二的答主“花村妇联主席”回答说，“人家美国资本抄底房地产买的是能带来正向现金流的商业地产，又不买地盖楼，更不买恒大股份。‘黑石集团的房地产投资采用了主题投资战略，瞄准经济体系中增长速度超过通胀的领域，主要集中在四个方面：用于电子商务的仓库、生命科学企业的办公楼、出租房屋，以及旅游休闲相关的房产项目。’……”
另一位答主“二民”回答说，“……中介会以此大肆宣传，虽然他们中的大多数人可能都不知道黑石集团是干什么的。黑石在中国， 最多就是投资北上广深，潘石屹和张欣的 SOHO 这种级别的 ，然后通过眼花缭乱的资本操作在全球市场再融资，本质上他们都是讲故事的高手。……”。答主“诗与星空”回答说，“当初黑石收购潘石屹的 soho 的时候，开出了 40 亿美元的报价，再加上协助偿还债务，黑石大致打算付出 87 亿美元的代价。换言之，500 亿美元，也就全球找 6 个 soho 啊，不算多。”
那么这次黑石筹集了超 500 亿美元，到底会抄底全球哪些房地产市场呢？
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