如何看待 8 月份中国社会消费品零售总额同比增长 5.4%，中国即将成为全球最大消费市场？【月诚故事】

September 23, 2022

标题： 《如何看待 8 月份中国社会消费品零售总额同比增长 5.4%，中国即将成为全球最大消费市场？【月诚故事】》

今早的知乎热榜上，当前的榜首话题是《国家发改委官员表示「中国即将成为全球最大消费市场」，这意味着什么？ - 知乎》。

先来了解一下现在全球最大消费市场的相关情况。根据 2021 年的一则知乎话题《美国人口仅 3.3 亿，为何却是全球最大消费市场？ - 飞跃本屯的回答 - 知乎》答主回答，“因为美国是全球劳动者工资总额最高的国家。根据 2019 年美国劳工部数据，美国全国拿工资的有 1.46 亿职工，平均年薪是 53490 美元，合计 7.8 万亿美元，按照 2019 年平均汇率，合计 53.8 万亿人民币。[截图]。而中国按照统计局的数字，全国就业人口有 7.7 亿，而平均月收入为 5750，合计年总收入为 53 万亿。[截图]。也就是说，美国 1.46 亿打工人的工资收入，比中国 7.7 亿打工人收入还要高一些。”

这里就会产生一个疑问，为什么美国是全球劳动者工资总额最高的国家？为什么美国 1.46 亿打工人的工资收入，比中国 7.7 亿打工人收入还要高一些？是因为美国劳动者工作更加勤奋一些吗？

显然不是。根据之前写作时的观察，……一百年前的中国还是一个农业国家。在工业化转型方面，早期缺少各种资金、技术、人才等生产要素。再加上欧美国家对于中国的技术封锁，想要实现工业强国的目标并不容易。换句话说，大部分工业化的细分领域市场，都被少数国外的行业龙头企业所垄断着。在这种情况下，中国在工业化早期选择了“以市场换技术”的经济发展策略，通过引入外商投资的方式，逐渐积累资金、技术、人才等工业化生产要素。这条路很苦、很难，但老一辈人就是在困难模式下开局，最终将中国建设成为当今全世界唯一拥有联合国产业分类当中全部工业门类的工业化国家。……再譬如之前在谈及美国辉瑞公司新冠特效药 Paxlovid 的时候，答主“皮囊”回答说，“……要说 Paxlovid 定价太贵了， 这个确实很难受，就好比咱们的医疗行业，都是进口的机器进口的设备进口药品，所有医生护士甚至病人，都相当于在给欧美供应商们打工 。这个是一个很大的话题。……”。整体上来看，中国现在还是一个发展中国家。新中国老一辈劳动者们就是在困难模式下开局，让中国的工业体系从无到有，成了一个制造业大国。而现在的中国，目前仍处在从“制造业大国”向“制造业强国”的转型过程中。许多行业领域依然需要依赖进口的机器设备或零部件，依然处在逐渐积累资金、技术、人才等工业化生产要素的过程中，依然无法像挤牙膏一样轻松赚钱。但即便如此，现在的生活还是要比几十年前粮票时代的生活好了许多，而几十年前粮票时代的生活要比一百年前农业社会的生活好了许多。如果不出意外的话，未来“制造业强国”的生活也会比现在“制造业大国”的生活要好许多。

更有意思的是， 美国人非常看重零售数据，并把这当成是经济超级大国的标志。 根据中国科学技术大学微尺度物质科学国家实验室副研究员“袁岚峰”在 2018 年的一篇文章《为什么美国如此在乎零售额被中国超过？ | 陈经 - 袁岚峰的文章 - 知乎》描述，“ 2018 年中国的零售总额可能达到 5.8 万亿美元（约合人民币 37 万亿元），预计将会和美国持平，甚至超过美国。而十年前，这一数字仅为美国的四分之一。这将是有史以来的首次， ……。中国经济一直为人诟病的一点是，GDP 构成中投资太多、消费太少。以致经常有国内外经济学家呼吁中国应该减少投资占比、提振消费。因此直觉上，我们一般认为美国的消费数据应该比中国高不少才对。为何 2017 年两国的零售消费却基本持平呢？这是因为，美国的 GDP 虽然较高，其中占比高达 70% 的消费也比中国高得多，但美国的消费 GDP 有太多‘虚拟’成分，并不是真实的消费数据，最典型的就是美国的‘虚拟房租’和服务业—— 在美国 GDP 构成中有一项叫做‘虚拟房租’，占比高达约 10%。 它的意思是，即使是自住房，也要计算租金放进 GDP 里，相当于‘业主史密斯向租客史密斯 3000 美元一月出租房子’。也就是说，这 3000 美元租金是虚拟的，并没有真实发生。但一些经济学家认为，房子既然住了人，就等于有消费行为发生，就要统计进 GDP。包括美国在内的世界很多国家普遍将‘虚拟房租’纳入GDP，但中国还没接受这种统计方法，只是统计了真实发生的消费交易。 美国服务业占 GDP 的比例高达约 80%，中国约为 50%。 ……。也就是说，GDP 并不靠谱，那能反映真实经济状况、可用于两国比较的靠谱数据有吗？当然有，零售总额就算一个，靠谱的‘零售总额’数据有三大特性——一是可比性。美国统计局公布的‘Retail and Food Services’（零售及食品服务，一般简称为‘零售销售’）数据很有参考价值，和中国对‘社会消费品零售总额’的定义基本可比。…… 美国为何对中国零售消费赶超如此紧张？大国竞争重要信号！ 一直以来， 美国人非常看重零售数据， 此前包括苏联、日本等在内的国家，也没有哪一个能在这项数据上挑战美国， 所以美国人更是深深地把这当成是经济超级大国的标志。 ……”

简单来说，100 多年前的中国还是个农业国家，和工业强国美国之间不具有可比性。10 多年前的中国，零售总额数据才只有美国的四分之一。4 年前的 2018 年，中国社会消费品零售总额达到 38 万亿元，约合 5.75 万亿美元，约为同年美国社会消费品零售总额（6.04万亿美元）的 95%，成为世界第二大消费市场。中国即将超越美国，成为全球最大消费市场。

那么后来呢？后来中美之间的财政货币政策出现了截然不同的走向。尤其是在新冠疫情期间，美国动用了“钞能力”史无前例地超发货币，而中国则非常地保持着稳健的货币政策。根据之前写作文章《今早的知乎榜首话题，有哪些信息值得关注？【月诚故事】》时的观察，“……在回答美联社记者提问时，总理在回答时提到，‘…… 回想 2020 年，我们在那么严峻的形势下，没有搞‘大水漫灌’超发货币 ，去年乃至到今年 2 月份，在世界许多国家通胀高居不下的情况下，我们的居民消费价格，也就是 CPI 涨幅不到 1%，这不能不说和我们实施的合理宏观政策有关。当然，刚才我讲的，我们制定宏观政策是从中国国情实际出发的，没有评价其他国家的意思。……’”

按理说，疫情期间的消费遭到了抑制，各国的消费数据都应该下降才对。然而并非如此，疫情期间的美国社会出现了一个很有意思的现象。一方面是美国新冠疫情爆发导致经济受到冲击，另一方面则是美国房地产市场成为超发货币的蓄水池，房屋租金价格快速大幅上涨，反映在消费层面，美国经济呈现出一派“涨涨涨”的消费繁荣景象。于是美国在 2021 年继续保持了全球第一大消费市场的地位。中国 2021 年社会消费品零售总额为 44.1 万亿元（6.83 万亿美元），约为同年美国社会消费品零售总额（7.4万亿美元）的 92%。和 2018 年的 95% 相比，占比略有下降。

货币政策对于零售数据的影响是非常直接的。用知乎答主“大闸蟹”的话说，“昨天牛肉面 25 元/碗，卖 100 碗，总额 2500 元。今天涨价到 35 元/碗，卖 80 碗，总额 2800 元。总额同比增长 12%。”

不过再后来，也就是今年。中美之间的财政货币政策又再次走出了大相径庭的相反趋势。美国为了抑制其国内居高不下房租等各类通货膨胀，在短时间内连续加息，全球市场上流通的美元货币正在快速减少，而中国市场则出现了相对宽松的货币行情。站在做生意的角度来看， 高企的美元利息增加了企业的融资成本，而迟迟无法平息的通货膨胀，又进一步抬高产品生产成本，蚕食了许多行业企业原本就不富裕的利润空间。 更重要的是，中国市场作为新兴市场，最近几年竟然没有像全球其他许多国家一样跟进美联储的货币政策。于是在上海疫情得到控制之后的几个月里，中国社会消费品零售总额同比增速开始逐渐恢复，从 4 月份的 -11.1% 和 5 月份的 -6.7%，逐渐恢复到了 6、7、8 月份的 3.1%、2.7%、5.4%。中国即将超越美国，成为全球最大消费市场。

那么为什么中美之间的财政货币政策这些年的步伐不一致了呢？事实上，中国的货币政策这些年保持了相对稳定，中国既没有在 2020 年的全球新冠疫情期间跟着美元货币一起大放水，也没有在 2022 年的美元疯狂加息期间跟着美元货币一起收紧货币。因此反映在零售数据上，美国经济就出现了疫情期间虚假的短暂繁荣。而随着美元加息预期的持续，这种超发货币所带来的虚假繁荣也将很快结束。根据北京青年报北青网官方帐号“青瞳视角”上个月的一篇新闻《调查显示72%经济学家预计下一次美国经济衰退将在2023年年中开始》报道，“据美有线电视新闻网 8 月 22 日报道，全美商业经济协会（NABE）的一项最新调查显示，接受调查的经济学家中有 72% 的人预计下一次美国经济衰退将在 2023 年年中开始。调查还显示，对于美联储称在未来两年内将通胀率降至 2% 且不导致经济衰退，73% 的经济学家表示‘完全没有信心’或‘不太有信心’，只有 13% 的经济学家表示他们‘有信心’或‘非常有信心’美联储能够实现这一目标。此外，根据美国全国经济研究所（NBER）的判断，19% 的经济学家表示美国经济已经陷入衰退，只有 20% 的经济学家预计美国经济衰退不会在 2023 年下半年之前开始。（总台记者赵淼）”

以零售数据当中排名最靠前的大宗商品之一——汽车为例。中国目前已经是全球最大的汽车单体消费市场。

2019 年数据显示，中国汽车销售 2576.9 万辆 = 第二美国 + 第三日本 + 第四德国销量总和。根据之前写作文章时的观察，……工业领域，尤其是汽车行业的上下游生产链较长，如果能够尽快恢复汽车行业的生产链，就能起到四两拨千斤的“刺激”作用，快速带动整个产业链和上下游经济的正常运转。汽车的购置税是 10%，给予购置税减半政策优惠就是优惠 5%。简单计算可知，600 亿元购置税优惠细则落地，相当于补贴了 1.2 万亿元（600 亿除以 5%）的汽车总量，这个规模总量还是相当可观的。……。

2022 年数据显示，近几个月来，汽车尤其是新能源车数据在不断上升。中汽协日前公布的最新汽车数据显示，8 月份，我国汽车销量同比增长 32.1%。

小结一下。 100 多年前的中国还是个农业国家，和工业强国美国之间不具有可比性。10 多年前的中国，零售总额数据才只有美国的四分之一。4 年前的 2018 年，中国社会消费品零售总额达到 38 万亿元，约合 5.75 万亿美元，约为同年美国社会消费品零售总额（6.04万亿美元）的 95%，成为世界第二大消费市场。中国即将超越美国，成为全球最大消费市场。不过在新冠疫情期间，美元货币大量超发一度让美国的零售数据出现了短暂的虚假繁荣，中美之间的零售数据再次拉大差距。直到今年美联储激进加息，美国市场需求缩水，中美之间的零售数据又将再次开始拉近，中国将再次向全球最大消费市场迈进。更有意思的是，一直以来， 美国人非常看重零售数据， 此前包括苏联、日本等在内的国家，也没有哪一个能在这项数据上挑战美国， 所以美国人更是深深地把这当成是经济超级大国的标志。

回到今早的知乎榜首话题。来看看金融战的舆论战场情况。

评论区当前排名第一的答主“天际翔”回答说，“谁家里没有 50 万呢？[截图]。300 万呢！[截图]。所以都他*对的不得了。”

当前排名第二的知乎银行话题下优秀答主“米斯特汤”回答说，“无论是行车在一线城市宽阔的大道，还是三四线城市写字楼商场，或是十八线小城偏僻的小街，肉眼可见的商铺关门、门店歇业、物业转让信息，一片潇条难道你真的看不见吗？……”

当前排名第三的签名档标注为“法律职业资格证持证人”答主“Jarvis”回答说，“要说工业生产和外贸这些看不到的，你可以糊弄我，但是消费这我再看不出来，我是瞎吗？就这，你跟我说是最大消费市场？？？这下面可不乏南京东路、静安寺、世纪大道等好地段啊。不知道这些路过随手拍的图够不够，不够我周末还可以再去补点。[截图]……”

当前排名第四的答主“久肆”回答说，“刚看到的第一反应是发笑，毕竟谁都知道现在亟需刺激消费，各地各种手段刺激消费的新闻屡见不鲜，如果向好肯定是不用主动想各种办法刺激的。……”

当前排名第五的答主“牛世克”回答说，“如果在 2019 年这么说，我还是有点相信的。疫情已经持续三年了，下层人手里也没多少钱了。……”

不难看出，当前排名靠前的高赞知乎答主们大多并不看好中国经济。但事实上， 在过去几十年间，中国经济发展速度以及普通人生活水平的提高速度是非常惊人的 。

根据之前写作文章时的观察，……确实如此，中国人能够吃饱饭其实也就是菜篮子工程全面推进后的这 30 多年时间。1993 年，全国才正式取缔了粮票。而在此之前的 80 年代，想购买米面等主粮，也要凭粮票才能购买。而到了冬天缺少食物，就必须在家里提前存点粮食、腌制一些咸肉、咸鸭、香肠、咸菜等等。那么敞开来购买不行吗？在当时还真不行，因为粮食的供应总量有限，不光是肉类蛋白稀缺， 甚至连主粮也做不到敞开来供应 。这也是为什么“杂交水稻之父”袁隆平可以被称为人民英雄的原因之一。随着 1988 年中国菜篮子工程的全面推进，以及大棚种植等农牧业技术的发展，最终让中国人吃不饱饭的日子一去不复返。再加上近几十年国内基础建设的不断完善，国内的农产品流通效率已经领先于全球，大规模的南菜北调、西菜东输让每个人在冬天都不必担心吃不上饭菜的问题。 甚至很多人都已经忘记了几十年前还曾经有过这么一段粮食匮乏的饥饿日子 。……能够吃饱饭之后，才有能力进一步增加蛋白的摄入量。蛋白量摄入足够了，才会想要去健身塑造更完美的身材。而健身运动在国内的兴起，其实也就不过是最近十年间才开始逐渐流行起来的。……

那么为什么又似乎有很多人并没有感受到生活水平的提高呢？根据自媒体文章《为什么我国人均GDP接近高收入国家水平了，但是似乎感觉不明显？ - 宁南山的文章 - 知乎》作者描述，“2021 年我们人均 GDP 达到 1.25 万美元了，距离世界银行定义的高收入国家标准非常接近了（2020 年标准为 GNI 12696 美元，一般人均 GDP 和 GNI 差不太多），但是为什么我们很多人的日常生活感受，却并不觉得自己是高收入呢？我觉得有两个原因，第一个原因是我们比较的对象都是欧美日韩澳新等全球最高生活水平的发达国家，我们认为他们的生活水平才能称之为‘高收入水平’，但其实放眼全球，亚非拉国家的人口才是绝大多数，非洲也好，拉美也好，南亚的印度巴基斯坦也好，东南亚也好，普遍生活水平是不如我国的。第二个原因是，从数据上来说，平均值其实是一个比较难达到的值，这就意味着我国大部分地区，大部分人口并没有达到人均 GDP 1.25 万美元的水平。就拿把中国放在全世界来说， 2021 年我国人均达到 1.25 万美元了，第一次超过了世界人均 GDP 的平均水平， 听起来好像觉得 1.25 万美元挺低的，只不过才刚刚超过世界平均水平，但全球人均 GDP 排在我国前面的总人口已经很少了，除了人口不到 10 亿的发达国家之外（全球一半的 GDP 集中在他们的手里），2021年全球人均 GDP 还超过我国的并且总人口超过一千万的发展中国家只有智利，沙特，罗马尼亚和波兰四个国家了。再说直接一点，2021 年我国的人均 GDP 不仅是已经高于印度，越南，南非这些发展中国家，而且俄罗斯，马来西亚，阿根廷，巴西，土耳其，墨西哥，伊朗这些我们印象中生活水平比我们高，或者说制造业水平还可以的国家，2021 年人均 GDP 也已经低于我国了。所以说全球 70 多亿人，2021 年总共也就是 10 亿人左右人均 GDP 比我们高。……而如前所述，对我们这样一个大型国家而言，要想各个地区普遍的突破两万美元，实现这个愿景，全国人均必须要奔着三万美元去。继续以经济建设为中心，千方百计的维持经济增长，做大我们的蛋糕，推动我们的产业持续的升级，拿下更多的高端，是我们未来一二十年不变的任务。 ……”

小结一下。 100 多年前的中国还是个农业国家，和工业强国美国之间不具有可比性。40 多年前的 80 年代，想购买米面等主粮还要凭粮票才能购买，因为粮食的供应总量有限，不光是肉类蛋白稀缺，甚至连主粮也做不到敞开来供应。10 多年前的中国，零售总额数据才只有美国的四分之一。4 年前的 2018 年，中国社会消费品零售总额达到 38 万亿元，约合 5.75 万亿美元，约为同年美国社会消费品零售总额（6.04万亿美元）的 95%，成为世界第二大消费市场。2021 年中国人均 GDP 达到 1.25 万美元，第一次超过世界人均 GDP 的平均水平。

但是对我们这样一个大型国家而言，各个地区之间的发展不均衡问题仍然客观存在，新冠疫情今年上半年对于中国经济的冲击也确实肉眼可见。而作为应对措施之一，今年我国实施大规模留抵退税约 1.5 万亿元，在最大程度上保护了疫情期间国内产业链供应链的稳定运行。产业链供应链的稳定运行，对于后续的经济恢复发展至关重要。上海疫情之后，今年 6、7 月份的消费数据增速已经由负转正，8 月份的社会消费品零售总额同比增长 5.4%。而另一边的美国，随着今年美元的加息周期开启，过去两年美元货币超发的刺激效应正在逐渐消失。简单来说， 美国人非常看重零售数据将很有可能从明年开始随着美国经济衰退而放缓，中国有望超越美国成为全球最大的消费市场 。

但同时也应当注意到，即便在过去几十年间，中国经济发展速度以及普通人生活水平的提高速度，但在金融战的舆论战场上，当前排名靠前的高赞知乎答主们却大多并不看好中国经济。资本市场上的做空高手， 从不是靠着钱多来套利的，靠的是蛊惑人心 。事实上，一直以来美国人都非常看重零售数据。而随着疫情之后中国经济的逐渐恢复，尤其是中国 8 月份的社会消费品零售总额同比增长 5.4%，中国经济稳中向好的长期发展趋势或许才是许多人所不愿意看到或接受的事实真相。

微博头条文章作者：<strong>【月诚故事】</strong>

微信公众号：<strong>【月诚故事】</strong>自媒体运营小白的成长日记

联系邮箱：messages (à) intorich (.) com